短周期来说，主导期债的走势的两方面要素或来自于危险偏好的歪斜以及信贷数据的落地，在危险偏好未遭破坏叠加商场看多1月信贷的背景下，期债或将连续调整震动走势。商场开始预期1月的信贷数据将会呈现季节性冲量，商场预期差对债市也产生了显着的负面动摇，国债期货震动回调。全球危险偏好抬升导致避险心情回落，债市的交投心情遭到压制而呈现调整之态。昨天沪胶保持偏强震动，现货价格小幅跌落，期现价差有所扩展。铜价格反弹格式依然维系，但近两日仓单添加较多，对铜价空气有必定影响。 
从短期来看，委内瑞拉制裁导致美湾炼厂近期在欧洲商场收购燃料油作为焦化装置的原料弥补，支撑了燃料油价格的走高，关于欧洲炼厂的了赢利亦有所支撑，对布伦特月差也因而受益，但整体来看炼厂赢利依然处于低位，行将到来的检修季，原油需求将面对回落。昨日PP震动下行，石化端库存不减反增，石化报价部分松动，中下流部分并未归市，交投热心不高，现货稳中有跌。过节期间社会库存累库起伏加速，已同比偏高，2-3月平衡表快速累库叠加期现冻结潜在开释，暂时张望，偏弱；重视4月进入秋检去库，等候3月初库存季节性见顶高点是否仍同比偏高。