周五夜间，燃料油主力1909合约强势上行，报收2885，涨幅2.78%。1909-2001价差由6月28日的332扩大至7月5日的419，低于新加坡1908-1912价差约50元。外盘方面，新加坡近月1-2价差坚持在22美元的历史高位，高硫380现货升贴水跟从近月价差走强，此外东西半球燃料油裂解价差也从头回到正值，是今年一季度以来的最高水平，反映全球燃料油供需面偏紧的现实。上周新加坡商场结构坚持强势，燃料油现货升水、月差、裂解价差在高位的基础上继续攀升，而背后驱动商场走强的动力主要来自于供应端。因为此前套利窗口的关闭，西方套利船货在6、7连续两个月坚持在低位。 
跟着新加坡商场的大幅走强，东西价差也继续拉宽，当时已接近35美元/吨的高位。但值得一体的是，因为从欧洲到新加坡的航程至少需求一个月，因而新加坡强Backwardation的月差结构会对套利船货的经济性产生按捺，从船期情况来看，欧洲到亚太的发货量暂时还没有显着的回升迹象。另一个支撑燃料油商场的重要因素来自于中东，在高温的影响下，当地电力需求继续攀升，沙特等国电厂的燃料油消费从而也得到大幅提振，一方面中东将添加采购来自欧洲的货物，另一方面当地流向新加坡的船货量也会有所减缩。需求端而言，尽管当时船燃终端消费并没有表现得很强，但相比此前根本坚持稳中有升的态势，从BDI指数以及船用油升水的近期走势来看，短期内对航运需求无需悲观。