基建投资将顶替房地产成为拉动经济的首要力量，制造业也将出现修正。投资者可以活跃布局与上述职业相关的黑色和有色品种。需求注意的是，海外疫情仍在加快扩散，一旦疫情再度影响海外复工复产的节奏，可能对产品价格发生短期影响。这一危险需求警觉。 从经济层面看，咱们的基本假设是下半年国内经济继续复苏，年末前后彻底恢复至疫情之前水平，产品尤其是工业品的下流需求将会继续改进，有利于其价格反弹的继续性。但需求修正的首要时刻是二季度，未来修正的速度将会怠慢，因此产品价格涨势继续的同时，涨幅将可能不如二季度。 
从某种程度上，进入我国的资金挑选何种资产取决于投资者的危险偏好。就近期国内市场而言，股市情绪高涨，外资继续净流入，短期权益市场吸引力大于产品，债市较弱。长时间来看，当本轮股市上涨行情平静后，资金面临重新分配。下半年国内经济仍将处于库存周期的去库阶段，在被动去库时权益率先发力，但经济进入主动补库时产品表现更好。IMF估计明年全球经济或大幅反弹5.4%，在经济基本面改进的预期下，资金有望再次进入大宗产品市场。 下半年估计产品市场全体将保持宽幅震荡。经济企稳修正拉动产品需求改进，但供应端仍有压力：原油继续减产空间有限，铜矿石偏紧局面将改进，铁矿石库存边沿回升，国内化工企业有新增产能投放。因此，下半年产品更多为阶段性和结构性时机。