当行情呈现大幅动摇的状况时，虚值期权的涨跌幅要远高于实值期权。对于同一到期月份的期权合约而言，不同的行权价格将期权合约划分为实值期权、平值期权及虚值期权。就在虚值期权价值归零之际，上证50ETF实值或平值认购期权3月合约仍伴随现货指数斩获了一定涨幅。虚值期权的涨跌幅高于实值期权，但在有些状况下，甚至会呈现实值期权与虚值期权涨跌相违背的行情，主要原因有两方面。 
因为期权的杠杆属性相对较强，在标的财物动摇较大时可能会呈现动摇较大的局势，但不宜过火解读期权动辄翻倍的局势，更应理性看待其中的危险。期权到期时间的改变也是不能被忽视的要素。随着期权到期日临近，期权的时间价值会呈现加速衰减，对于虚值期权，尤其是深度虚值期权而言，会呈现期权价格提早归零的状况，这也是形成实值期权与虚值期权呈现冰火两重天的原因之一。因而，有时在标的财物小幅上涨的状况下，虚值看涨期权却呈现跌落行情。毕竟单纯寻求翻倍行情可能会忽视其呈现的客观条件要素，承当不必要的危险。